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马特贝知道合肥和南昌产能是联创电子最核心的增长点，其他都是辅助，或者在未来会也跟着转型。
2、南昌基地
现有产能：月产车载镜头及模组约300 万颗，主要供应比亚迪、吉利等车企，2025 年与合肥基地协同，总产能预计达6000 万颗 / 年（镜头 + 模组）。
技术升级：模造玻璃镜片月产能700 万片，全球市占率 35%，支持 8M 镜头量产，成本较外购低 10%。（按豆包的分析，全球市占率35%是指车载领域，全品类市占率为20-25%。竞争对手产能：舜宇光学 2022 年球面镜片月产能 1000 万片，但未明确模造玻璃镜片产能；欧菲光 2023 年完成模造玻璃镜头研发，但产能数据未披露。）
全球排名：根据 2024 年行业数据，联创电子在全球玻璃模造镜片市场中排名第二，仅次于日本豪雅，但在车载领域的市占率更高；在车载镜头领域，联创电子每颗镜头含两片模造玻璃镜片，2025 年第一季度出货量全球领先，且 8M 镜头产能占比 20%。
3、越南工厂（2025 年 3 月试生产）
规划产能：月产能100 万 - 150 万颗车载镜头，主要生产高清广角镜头及 ADAS 镜头，2025 年 4 月处于爬坡阶段，达产时间受设备调试及产品结构影响。战略意义：规避贸易壁垒，服务特斯拉、奔驰等海外客户，未来可能承接北美市场订单。
4、墨西哥工厂（2024 年下半年投产）
产能争议：2025 年 Q1 宣称产能利用率 90%，但海关数据显示实际达成率仅 67%，触发深交所问询，目前产能调整中。技改计划：增资 295 万美元升级设备，目标年产能提升至300 万颗车载镜头，主要供应北美市场。
墨西哥和越南产能暂时不大，明显是规避关税的，但这次估计也是会受到一定的冲击。
联创电子2024年中报外销8.6亿，国内41亿，海外占比16.6%，也多少会受到冲击，就看2024年年报国内的收入会不会明显放大，对冲海外收入受到的冲击，这种冲击竞争对手也会有，欧菲光因为被苹果踢出果链反而因祸得福，2024年的国内营收178亿，海外是26.5亿，占比13%。舜宇光学作为苹果的核心供应商，这一波的影响可能就不太确定了，但它在港股上市，对A股投资者影响不大。
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